Öl Futures Handelsstrategien

So profitieren Sie von Öl Volatilität mit den folgenden Strategien Die jüngste Volatilität der Ölpreise präsentiert eine ausgezeichnete Gelegenheit für Händler, einen Gewinn zu machen, wenn sie in der Lage, die richtige Richtung vorherzusagen sind. Die Volatilität wird als die erwartete Änderung des Preises eines Instruments in beide Richtungen gemessen. Wenn beispielsweise die Ölvolatilität 15 ist und die aktuellen Ölpreise US 100 betragen, bedeutet das, dass die Ölpreise im nächsten Jahr von den Ölpreisen abweichen werden (entweder 85 oder 115). Wenn die aktuelle Volatilität größer ist als die historische Volatilität. Händler erwarten eine höhere Volatilität der Preise im Vorfeld. Wenn die aktuelle Volatilität niedriger ist als der langfristige Durchschnitt, erwarten die Händler eine niedrigere Volatilität der Preise im Vorfeld. Die CBOEs (CBOE) OVX verfolgen die implizite Volatilität der at-the-money-Basispreise für den US-amerikanischen Investmentfonds (ETF). Die ETF verfolgt die Bewegung von WTI Crude Oil (WTI) durch den Kauf von NYMEX Rohöl-Futures. (Für weitere Informationen siehe: Volatilität Auswirkungen auf die Marktrenditen.) Händler können von volatilen Ölpreisen profitieren, indem sie Derivatstrategien verwenden. Diese bestehen im Wesentlichen aus dem gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Optionen und der Aufnahme von Positionen in Futures-Kontrakten an den Börsen, die Rohöl-Derivatprodukte anbieten. Eine Strategie, die von Händlern verwendet wird, um Volatilität zu erwerben oder von einer Erhöhung der Volatilität zu profitieren, wird als Langstreckung bezeichnet. Es besteht aus dem Kauf eines Call und einer Put-Option zum gleichen Basispreis. Die Strategie wird profitabel, wenn es eine beträchtliche Bewegung entweder in der Aufwärts-oder Abwärtsrichtung. (Weitere Informationen finden Sie unter Was legt die Ölpreise fest) Wenn zum Beispiel Öl bei US75 gehandelt wird und die Option Geldkursoption mit einem Kurs von 3 Jahren gehandelt wird, wird die Option zum Basispreis bei 4 gehandelt , Die Strategie wird rentabel für mehr als eine 7-Bewegung in den Ölpreis. Wenn also der Ölpreis über 82 hinausgeht oder über 68 hinausfällt (ohne Maklergebühren), ist die Strategie rentabel. Es ist auch möglich, diese Strategie mit Out-of-the-money Optionen umzusetzen. Die auch als eine lange erwürgt, die die Vor-Prämien-Kosten reduziert, sondern würde eine größere Bewegung in den Aktienkurs für die Strategie, um rentabel zu sein. Der maximale Gewinn ist theoretisch unbegrenzt auf der Oberseite und der maximale Verlust ist auf 7 begrenzt. (Weitere Informationen finden Sie unter: So kaufen Sie Öloptionen.) Die Strategie, Volatilität zu verkaufen oder von einer abnehmenden oder stabilen Volatilität zu profitieren, wird als Kurze Straddle. Es besteht darin, einen Call und eine Put-Option zum selben Basispreis zu verkaufen. Die Strategie wird rentabel, wenn der Kurs gebunden ist. Wenn zum Beispiel Öl bei US75 gehandelt wird und die at-the-money-Basispreis-Kaufoption mit 3 gehandelt wird und die at-the-money-Basispreis-Option mit 4 gehandelt wird, wird die Strategie rentabel, wenn es nicht mehr gibt Als eine 7-Bewegung im Ölpreis. Also, wenn der Ölpreis steigt auf 82 oder fällt auf 68 (ohne Maklergebühren), ist die Strategie profitabel. Es ist auch möglich, diese Strategie unter Verwendung von Out-of-the-money Optionen, genannt kurzer Würge, die den maximal erreichbaren Gewinn verringert, sondern erhöht das Spektrum, innerhalb der die Strategie ist rentabel. Der maximale Gewinn ist auf 7 begrenzt und der maximale Verlust ist theoretisch unbegrenzt auf der Oberseite. (Näheres siehe: Wie niedrig können Ölpreise gehen) Die oben genannten Strategien sind bidirektional sie sind unabhängig von der Richtung der Bewegung. Wenn der Trader einen Blick auf den Ölpreis hat, kann der Trader Spread einführen, die dem Trader die Chance geben, Gewinn zu erzielen und gleichzeitig das Risiko zu begrenzen Eine beliebte bearish Strategie ist der Bärenruf verbreitet. Die aus dem Verkauf eines Out-of-the-money-Anrufs und dem Kauf eines noch weiteren Out-of-the-money-Aufruf besteht. Die Differenz zwischen den Prämien ist der Nettokreditbetrag und ist der maximale Gewinn für die Strategie. Der maximale Verlust ist die Differenz zwischen der Differenz zwischen den Ausübungspreisen und dem Nettokreditbetrag. Wenn zum Beispiel Öl bei US75 gehandelt wird und die 80- und 85-Streichpreisoptionen mit 2,5 bzw. 0,5 gehandelt werden, ist der maximale Gewinn der Nettokredit oder 2 (2,5 - 0,5) und der maximale Verlust 3 (5 2 ). Diese Strategie kann auch mit Put-Optionen durch den Verkauf eines Out-of-the-Geld-Put-und Kauf eines noch weiter out-of-the-money gesetzt werden. Eine ähnliche bullishe Strategie ist die Stierrufverbreitung, die aus dem Kauf eines Out-of-the-money-Aufrufs und dem Verkauf eines noch weiteren Out-of-the-money-Aufrufs besteht. Die Differenz zwischen den Prämien ist der Nettobetrag und ist der maximale Verlust für die Strategie. Der maximale Gewinn ist die Differenz zwischen der Differenz zwischen den Ausübungspreisen und dem Netto-Soll-Betrag. Wenn zum Beispiel Öl bei US75 gehandelt wird und die 80 und 85 Basispreis-Kaufoptionen mit 2,5 bzw. 0,5 gehandelt werden, ist der maximale Verlust der Nettoschaden oder 2 (2,5 - 0,5) und der maximale Gewinn 3 (5 2 ). Diese Strategie kann auch mit Put-Optionen durch den Kauf eines Out-of-the-Geld-Put-und Verkauf eines noch weiter out-of-the-money gesetzt werden. Es ist auch möglich, unidirektionale oder komplexe Spread-Positionen mit Futures zu nehmen. Der einzige Nachteil ist, dass die Marge, die für den Eintritt in eine Futures-Position erforderlich ist, höher wäre, wenn man eine Optionsposition einführt. Die Bottom Line Trader können von der Volatilität der Ölpreise profitieren, genau wie sie von Schwankungen der Aktienkurse profitieren können. Diese Gewinne werden durch den Einsatz von Derivaten erreicht, um ein fremdfinanziertes Engagement gegenüber dem Basiswert zu erwerben, ohne dass der Besitz des Basiswertes selbst vorliegt oder erforderlich ist. Futures Fundamentals: Strategies 13 Im Wesentlichen versuchen Futures-Kontrakte, den Wert eines Index oder einer Ware zu bestimmen Datum in der Zukunft. Spekulanten im Futures-Markt können verschiedene Strategien nutzen, um von steigenden und sinkenden Preisen profitieren. Die häufigsten sind bekannt als gehen lange, geht kurz und breitet sich aus. Going Long Wenn ein Anleger lange dauert, dh einen Vertrag abschließt, indem er vereinbart, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen und zu erhalten, bedeutet dies, dass er versucht, von einer voraussichtlichen zukünftigen Preiserhöhung zu profitieren. Zum Beispiel, sagen wir, dass, mit einer Anfangsspanne von 2.000 im Juni, Joe der Spekulant kauft einen September-Vertrag von Gold bei 350 pro Unze, für insgesamt 1.000 Unzen oder 350.000. Durch den Kauf im Juni, Joe geht lange, mit der Erwartung, dass der Goldpreis steigen wird, bis der Vertrag läuft im September. Im August erhöht sich der Goldpreis um 2 bis 352 pro Unze und Joe beschließt, den Vertrag zu verkaufen, um einen Gewinn zu erzielen. Der 1.000 Unzen Vertrag würde jetzt 352.000 sein und der Gewinn 2.000 sein. Angesichts der sehr hohen Hebelwirkung (erinnere mich an die anfängliche Marge von 2000), ging Joe durch den langen Weg zu 100 Profiten. Natürlich wäre das Gegenteil der Fall, wenn der Goldpreis pro Unze um 2 gesunken wäre Verlust. Es ist auch wichtig, daran zu erinnern, dass während der Zeit, dass Joe den Vertrag gehalten, kann die Marge unter dem Niveau der Wartung Margin sinken. Er musste daher auf mehrere Margin-Anrufe reagieren, was zu einem noch größeren Verlust oder kleineren Gewinn führte. Going Short Ein Spekulant, der kurzfristig einen Futures-Kontrakt abschließt, indem er sich bereit erklärt, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen und zu liefern, will von einem sinkenden Kursniveau profitieren. Durch den Verkauf hoch jetzt kann der Vertrag in der Zukunft zu einem niedrigeren Preis zurückgekauft werden, so dass ein Gewinn für den Spekulanten. Lets sagen, dass Sara einige Forschung und kam zu dem Schluss, dass der Ölpreis in den nächsten sechs Monaten sinken würde. Sie könnte einen Vertrag heute, im November, zu dem aktuellen höheren Preis verkaufen und ihn innerhalb der nächsten sechs Monate nach dem Preisrückgang wieder kaufen. Diese Strategie wird als kurz und wird verwendet, wenn Spekulanten nutzen einen sinkenden Markt. Angenommen, Sara verkaufte mit einer anfänglichen Marginzahlung von 3.000 einen Mai-Rohöl-Vertrag (ein Vertrag entspricht 1.000 Barrel) bei 25 pro Barrel für einen Gesamtwert von 25.000. Bis März hatte der Ölpreis 20 pro Barrel erreicht, und Sara fühlte, dass es Zeit war, auf ihre Gewinne einzuzahlen. Als solche kaufte sie den Vertrag zurück, der auf 20.000 geschätzt wurde. Sara erzielte einen Gewinn von 5.000. Aber auch wenn die Saras-Forschung nicht gründlich war und sie eine andere Entscheidung getroffen hatte, hätte ihre Strategie enorm enden können. Spreads Wie Sie sehen können, gehen und kurz gehen sind Positionen, die grundsätzlich den Kauf oder Verkauf eines Vertrages jetzt, um die Vorteile der steigenden oder sinkenden Preisen in der Zukunft nutzen. Eine weitere gemeinsame Strategie von Futures-Trader verwendet wird als Spreads. Spreads beinhalten unter Ausnutzung der Preisunterschiede zwischen zwei verschiedenen Verträgen der gleichen Ware. Verbreitung gilt als eine der konservativsten Formen des Handels im Futures-Markt, weil es viel sicherer ist als der Handel mit Long-Short-Futures-Kontrakten. Es gibt viele verschiedene Arten von Spreads, darunter: Calendar Spread - Dies beinhaltet den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von zwei Futures der gleichen Art, mit dem gleichen Preis, aber unterschiedliche Liefertermine. Intermarket Spread - Hier der Investor, mit Verträgen des gleichen Monats, geht lange in einem Markt und kurz in einem anderen Markt. Zum Beispiel kann der Investor Short June Wheat und Long June Pork Bellies. Inter-Exchange Spread - Dies ist jede Art von Spread, in dem jede Position wird in verschiedenen Futures-Börsen erstellt. Beispielsweise kann der Anleger eine Position im Chicago Board of Trade (CBOT) und der London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) schaffen.